平安基金举行2023中期投资策略会 专家：宏观面一些积极迹象正在发生
(资料图片)
6月15日，平安基金2023年中期投资策略会在北京举行。在策略会上，广发证券首席经济学家郭磊分享了对当前宏观经济形势，以及股票市场定价环境的看法。
“宏观面一些积极的迹象正在发生。”郭磊说，年初以来，经济的微观过程呈现升落对称的形势，经历了需求走平、供给调整导致的经济分歧，在供需同步调整中供求趋势开始低位平缓。
从中观来看，郭磊认为，今年经济呈现分化式复苏，目前表现相对较好的有接触类服务业、财政有关领域、地产销售等；相对不景气的领域包括地产投资、消费电子以及汽车。展望下半年，郭磊预测，政策将开启一轮稳增长扩内需，实际增长将逐步企稳回升，经济增长逐步向中期中枢修复，库存周期可能于三季度末到四季度初见底。
谈及股债市场看法，郭磊认为对股票市场来说，短期主要线索是经济的边际企稳以及政策的稳增长；同时，要进一步观测整个现代化产业体系的落地以及经济均衡性能是否形成。而面对债券市场，其认为中期更为有利，但需要关注短期内利率变动。
平安基金基金经理神爱前、张晓泉、黄维、薛冀颖、翟森、丁琳、张淼，围绕"当前宏观经济形势与资产定价环境""大模型浪潮下的人工智能"以及"下半年资产投资方向"等市场关注的热点话题进行分析讨论，探讨下半年资本市场趋势，研判中长期投资脉络与机遇。
张晓泉认为，汽车零配件行业不应该像过去只看总量beta，应该按照成长性的强周期股给估值，未来中国的汽车零配件企业能够在里面找到大量的机会，随着切入全球产业链，利润收入能够持续增长，产品能够不断迭代升级，不断地开拓新的客户和升级更高端的客户。在这个过程中，汽车公司的估值将得到修复。
在黄维看来，科学仪器属于厚雪长坡赛道，有三点因素促其发展。一是，我国对于科学仪器自主可控的需求非常强烈；二是，虽然目前国内相关上市企业体量较小，但整个赛道潜力巨大；三是，科学仪器产业不仅具备科技属性，也具备消费属性。随着技术积累、品牌积累，能够形成正向循环，它的护城河是可以越来越深的。从业绩表现来讲，该行业的业绩波动不像传统意义上的科技股波动那么大，但它又具备了很好的成长性，而且具备逆周期属性，整体来看是非常好的商业模式。
标签：
